Recentemente, a JLG (empresa controladora Oshkosh) e a Genie (empresa controladora Terex) divulgaram, respectivamente, o anúncio dos resultados do primeiro semestre de 2023, a demanda nova/de substituição a jusante é forte, a melhoria da cadeia de suprimentos sobreposta, o desempenho da JLG e da Genie são brilhantes.

        No segundo trimestre de 2023, a receita da JLG foi de US$ 1,328 bilhão, +36,0% ano a ano, o lucro operacional foi de US$ 212 milhões, +191% ano a ano, e a margem de lucro operacional foi de 15,9%, +9,54 ppt ano a ano. No segundo trimestre de 2023, a receita da Genie foi de US$ 825 milhões, +38,0% ano a ano, seu lucro operacional foi de US$ 134 milhões, +189% ano a ano, e sua margem de lucro operacional foi de 16,2%, +7,50 ppt ano a ano.

         De acordo com o relatório financeiro, o aumento da receita beneficiou principalmente da melhoria da cadeia de abastecimento após a recuperação da produção após a epidemia, do aumento da procura do mercado e do aumento de preços que implementou, sendo que a melhoria do lucro foi grande, graças ao aumento no volume de vendas, o aumento nos preços, a estrutura favorável de remessa de máquinas de combinação de produtos, as rigorosas medidas de redução de custos e o aumento incremental na eficiência de fabricação.

         De acordo com os resultados da JLG e da Genie, os atuais indicadores de demanda downstream são mais fortes, por um lado, o aumento de projetos de grande escala/gastos com infraestrutura, alta utilização de equipamentos e o aumento da eletrificação trarão nova demanda; Por outro lado, a idade média dos clientes é alta e, de acordo com a divulgação da JLG em maio de 2022, a idade média das aeronaves na América do Norte é superior a 60 meses, o que gerará demanda de reposição.

            No final de junho de 2023, os pedidos da JLG em mãos eram de US$ 4,4 bilhões, +10% ano a ano; 2T23JLG assinou novos pedidos de US$ 1,3 bilhão, +30% ano a ano. No final de junho de 2023, os pedidos da Genie em mãos eram de US$ 2,7 bilhões, ou -5% ano a ano; 2T23Os novos contratos da Genie foram de US$ 500 milhões, -8% ano a ano. Entre eles, Genie disse que a queda nos pedidos em mãos se deveu principalmente à recuperação da produção e aos prazos de entrega mais curtos (mas ainda não voltou ao nível normal antes da epidemia) e, devido ao forte lado da demanda, tem assinou novos pedidos de $ 1,5 bilhão para 2024. No geral, os pedidos em mãos para ambos estão em níveis historicamente saudáveis.

           Além disso, a JLG e a Genie elevaram sua orientação para o ano inteiro. A JLG espera uma receita de US$ 4,9 bilhões em 2023, ou +23% em relação ao ano anterior (mas a receita da segunda metade do ano deve ser um pouco menor do que a receita da primeira metade do ano, porque o quarto trimestre terá menos dias de produção de férias) , margem operacional de 14,0%, ou +6,1 ppt ano-a-ano. A Genie espera uma receita de US$ 2,9 bilhões em 2023, ou +17% ano a ano, e uma margem operacional de 13,8%, ou +5,9 pontos percentuais.

          De acordo com os resultados da JLG, os Estados Unidos estão se beneficiando da Lei de Redução da Inflação e da Lei do Chip e outras demandas são muito fortes, enquanto a demanda na Europa também é mais do que o esperado e a visibilidade do pedido é maior. Mas, ao mesmo tempo, JLG destacou que, embora a inflação causada pelo aumento dos juros tenha diminuído, não há sinais de deflação no índice de preços ao produtor e outros indicadores, de modo que os custos de produção permanecem altos.