Ganhos de máquinas de construção no exterior, demanda de exportação de recuperação aumentou

Nos últimos anos, a proporção do valor acrescentado da indústria transformadora tem aumentado, a proporção das exportações da indústria transformadora aumentou gradualmente e ir para o mar tornou-se um consenso generalizado na indústria transformadora. Tomando o IGC industrial dos EUA como um indicador da procura externa, este está altamente correlacionado com o crescimento das exportações da China. Em segundo lugar, o PMI industrial dos EUA está cerca de 6 meses à frente do ciclo de inventário dos EUA, e o facto de esta ronda de PMI industrial ter chegado ao fundo do poço pode significar que o ciclo de desestocagem dos EUA está a chegar ao fim, o que deverá levar as exportações da China a recuperarem em 2024.

Com base no"receitas no exterior"dados no apêndice do relatório anual das empresas listadas, a proporção da receita externa em vários setores nos últimos três anos foi constatada que a proporção da receita externa na indústria de máquinas de construção aumentou de 11,2% em 2020 para 32,0% em 2022, um aumento de quase três vezes, o que é uma indústria típica de alta demanda externa. Com o aumento gradual da proporção das receitas estrangeiras, as mudanças na procura externa terão um impacto cada vez mais importante nas empresas chinesas relacionadas com máquinas de construção.

Do ponto de vista da procura externa, nos Estados Unidos, por exemplo, a política monetária da Reserva Federal começou a mudar. O mercado atual espera que o Fed comece a cortar as taxas de juros em março de 2024, e o corte anual das taxas deverá atingir 150 pontos-base. A indústria imobiliária dos EUA é um sector típico sensível às taxas de juro, com o declínio das taxas de juro, as transacções imobiliárias dos EUA começaram a acelerar. Ao mesmo tempo, o novo arranque está atrasado em relação à transacção durante cerca de três meses, e o aumento nos dados do novo arranque corresponde ao aumento da procura de máquinas de construção.

Por outro lado, existe um elevado grau de ajuste entre a taxa de crescimento dos inventários dos fabricantes de máquinas americanos e as exportações de máquinas de construção da China na história. Após quase dois anos de redução de estoques, o crescimento dos estoques dos fabricantes de máquinas dos EUA caiu para uma posição baixa. Com a descida da taxa de juro impulsionada pelo aumento da procura de indústrias relacionadas, espera-se que o crescimento das exportações de maquinaria de construção da China inaugure um ponto de inflexão.

Do ponto de vista do espaço de crescimento, a quota de mercado externo das empresas de máquinas de construção da China ainda tem um grande espaço para crescimento. De 2015 a 2021, a quota de mercado global das empresas de máquinas de construção da China aumentou de 8% para 20%, e a diferença entre as empresas líderes globais está a diminuir. Desde 2020, as empresas nacionais relevantes tomaram a iniciativa de aumentar o investimento estrangeiro e a proporção das receitas de exportação continuou a aumentar. Com a recuperação de uma importante demanda de mercado por máquinas de construção no exterior, proporciona um melhor ambiente de mercado externo para a indústria de máquinas de construção da China.